Главните изпълнителни директори на банки купонясват, сякаш е 2007
Един фешън съвет за начало: Четвъртните ципове, дългите униформи на финансовите братя, станаха мейнстрийм. Пуловерът с дребен цип от гърдите до врата се трансформира в всеобщо средство за обществени мнения, наклонност в стилните сцени и уличния жанр на Gen Z и даже мина в дамското облекло.
И още нещо: Партньор в KPMG Australia беше санкциониран със 7000 $ от компанията на Голямата четворка, откакто употребява принадлежности за изкуствен интелект, с цел да измами във вътрешен курс за образование по отношение на потреблението AI.
Добре пристигнали в Due Diligence, вашият брифинг по отношение на сключването на покупко-продажби, частния капитал и корпоративните финанси. Тази публикация е версия на бюлетина на място. Премиум клиентите могат да се записват тук, с цел да получават бюлетина всеки вторник до петък. Стандартните клиенти могат да надстроят до Premium тук или да прегледат всички бюлетини на FT. Свържете се с нас когато и да е: [email protected]
В днешния бюлетин
Връщат ли се банките?
Последната договорка на Drahi
Липсващите милиони на Byju
Големите банки показват още веднъж мускули
Банките най-сетне се освобождават от наследството на финансовата рецесия от 2008 година, която обузда тяхната упоритост и сложи доста заседателни зали в отбранителна позиция.
Техните акции още веднъж са обичани. Големите сливания и придобивания се завръщат. Американските регулатори анулират разпоредбите, въведени след злополуката. А основните изпълнителни шефове на банки са обилно възнаградени.
Главните изпълнителни шефове на шестте най-големи кредитора в Съединени американски щати видяха, че заплатите им доближиха общо 250 милиона $ предходната година, оповестява FT, което е 22 % приблизително нарастване на заплатите по отношение на миналата година.
Увеличенията на заплатите пристигнаха, защото шестте банки регистрираха приблизително повишаване на цената на акциите от 42 % през 2025 година
Банките получиха подтик от администрацията на Тръмп, защото предходната година регулаторите облекчиха рестриктивните мерки за ливъридж, преразгледаха стрес тестванията, употребявани за установяване на финансовите условия, и анулираха насоките за кредитиране за по-рискови заеми.
Те също се възползваха от скока в сключването на покупко-продажби. Миналата година беше най-хубавата за капиталовото банкиране на Уолстрийт от пандемията насам.
Банките отстъпваха години наред, до момента в който следиха по какъв начин частният заем заема все по-голям дял от кредитирането, само че нещата се обръщат. Сега частни финансови групи следят спада на акциите им, защото фондовете за дялово вложение се борят да излязат от покупко-продажби, а вложителите се тормозят, че напредъкът на ИИ ще навреди на кредиторите на софтуерните компании.
А предстоящите забележителни първоначални обществени предлагания на SpaceX , OpenAI и Anthropic – евентуален рог на изобилието от такси за банките – биха могли да допринесат за относителното закъснение на компании за частен капитал към момента се борят да листват компании.
По-слънчевата вероятност за банкирането към момента не е разстроила йерархията на Уолстрийт, която остава доминирана от частния капитал.
Дори след повишението на заплатите, заплатите на изпълнителните шефове на банките бледнеят спрямо възнаграждението на някой като основен изпълнителен шеф на Blackstone Стивън Шварцман , който прибра повече от $1 милиард през 2024 година (По-голямата част от тях идват от погашение на дивиденти от големия му дялов дял в Blackstone.)
И до момента в който банките имат съдружник в Белия дом, когато става въпрос за дерегулация, в типичния за Тръмп жанр президентът хвърли някои криви, в това число опасност за ограничение на лихвите по кредитните карти и завеждане на дело против JPMorgan за хипотетично незаслужено закриване на сметките му през 2021 година
Банките също се борят с крипто фирмите за превъзходство във Вашингтон и Републиканската партия. Двете групи се изправят в Конгреса с кредиторите, които се опасяват, че могат да изгубят клиенти на дребно, преследвайки по-високите лихви, предлагани от крипто тържищата върху постоянни монети.
Милиардерите и Биби
Френско-израелският телекомуникационен магнат Патрик Драхи е най-известен в наши дни с това, че се бори с кредитори и продава активи, с цел да поддържа своята напрегната империя.
Но в Израел, където прекарва от ден на ден време, той се появи като покупател.
Драхи е подготвен да придобие миноритарен дял в израелския Канал 13 , един от главните телевизионни канали в страната, от милиардер от Обединеното кралство Access Industries на Леонард Блаватник , Мехул Шривастава от FT и Иван Левингстън от DD.
Офертата му от 40 милиона $ за съвсем 15 % дял победи конкурентен консорциум от софтуерни милиардери, в това число Асаф Рапапорт , основен изпълнителен шеф на започваща компания за киберсигурност Wiz , който беше общественото лице на опозицията на високотехнологичната промишленост против проектите на министър-председателя Бениамин Нетаняху , препоръчани през 2023 година за намаляване на правосъдната система.
Сделката на Драхи ще задълбочи вложенията му в медийния пазар на страната и буди паника заради събитията на договорката преди предстоящите избори в Израел след месеци.
While Channel 13 сега е източник на рецензия за Нетаняху, Драхи към този момент има десни израелски медии, другарски настроени към премиера.
Израелските разпореждания не разрешават на Драхи да има повече от 14,99 % от Канал 13, само че държавното управление обмисля промени, които биха могли да отстранен тази преграда и да му разрешат да усили каузи си.
Човек, осведомен със договорката, сподели, че ползата на Драхи към Канал 13 е бил „ чисто търговски “, до момента в който Access Industries на Блаватник отхвърли всевъзможни политически претекстове за отменяне на офертата на софтуерните бизнесмени.
„ Предложението на Патрик Драхи беше определено, тъй като представляваше по-добрата договорка за Канал 13 “, се споделя в известието, добавяйки, че предлагането на Драхи инжектира незабавни средства в канала.
Това не спря митингите да се усилват. Ha’aretz , демократичният вестник, разгласява публицистична публикация с искане продажбата да бъде блокирана. Янив Голдбърг от Движението за качествено ръководство сподели за договорката: „ Всички червени флагове са налице. “
Ловът за изчезналите милиони на Byju
Сагата стартира по метода, по който някои по-тежки бизнес покупко-продажби вършат: A младият управител на хедж фондове, Уилям Мортън , се срещна в стриптийз клуб в Маями.
Няколко месеца по-късно, през март 2022 година, познатът свърза Мортън, тогава на 25 години, с някой, който имаше предложение. Може ли двугодишният хедж фонд на Мортън Camshaft Capital да се оправи с инвестиция и следващи задгранични прехвърляния на стотици милиони долари?
Това, което последва, беше изключително трансгранично търсене за местонахождението на тези прехвърляния на обща стойност $533 милиона, обгърнати към една от най-зрелищните детонации в новата история на корпоративната Индия, оповестява FT. Последствията доведоха до заповед за арест, милиони долари правосъдни наказания на Съединени американски щати и обвинявания за манипулиране на очевидци.
В центъра на разногласието е банкрутиралата edtech компания Byju’s . Някога това беше най-ценният стартъп в Индия с оценка от $22 милиарда, предвождана от очарователния му създател Byju Raveendran , някогашен преподавател по математика, трансформирал се в популярен бизнесмен.
Raveendran е влезнал в дългогодишна правосъдна борба с кредиторите на Byju, разпростряла се от Съединени американски щати до Индия.
Кредиторите бяха удължили периода $1,2 милиарда заем на дъщерно сдружение в Делауеър и упрекват Равеендран в нелегално източване на приходите - употребявайки Camshaft като един от каналите.
Както създателят на Byju, по този начин и Мортън отхвърлиха машинация и борбата наподобява ще продължи, откакто съд в Делауеър постанови неприсъствено решение против Равендран в края на предходната година, което той възнамерява да апелира.
Местни позиции
Morgan Stanley назначи Уилям Бертаня заместник-ръководител на капиталовото банкиране за Емеа, Мартин Гребнер съръководител на индустриалната група на Емеа и Карстен Hofacker ръководителят на финансовите спонсори на Emea M&A.
OpenAI е наел Peter Steinberger , създателят на OpenClaw , защото стартъпът на стойност 500 милиарда $ се стреми да разшири способността на своите AI системи да правят работа самостоятелно. OpenClaw ще остане самостоятелна фондация и ще остане отворена с поддръжката на OpenAI.
Изпълнителният ръководител на Hyatt Hotels Томас Прицкер се отдръпва след разкрития за връзките му с Джефри Епщайн и Гислейн Максуел .
DLA Piper нае Шерлин Лау като сътрудник на пазарите на дялов капитал в Хонконг и Чарлз Чинг като сътрудник за частен капитал във Вашингтон. Лау се причислява от Sidley Austin и води екип от 13 души, а Чинг се причислява от Weil, Gotshal & Manges .
Бейли Гифърд увеличи Joe Stellato до началник на ръководство на благосъстоянието в Съединени американски щати, Liam Hoare до началник на институционални продажби в Съединени американски щати и Monica Шортел за началник на отдела за връзки с консултанти в Съединени американски щати.
Интелигентно четене
Време за игра По време на първия мандат на Тръмп президентът разпространява притежавани от държавното управление голф стадиони във Вашингтон. През втория си мандат, оповестява FT, той ги поема и евентуално ще ги преустрои в първокласни парцели по сходство на персоналната си империя за недвижими парцели.
Изземване на уран Нигер се пробва да продаде укритие от уран на стойност към 240 милиона $, оповестява FT, само че намирането на покупател няма да е елементарно. Французите имат искания към него и той е блокиран във въздушна база, която неотдавна беше атакувана от Изис.
Клуб Епщайн Един извънреден нюйоркски клуб с високопоставена клиентела от Уолстрийт счита Епщайн за член-основател и консултант, оповестява Wall Street Journal, много неловко разобличаване за клуб, който към този момент е изправен пред провокации.
Обзор на новините
Обединеното кралство предлага промени в одита за привличане на китайски листвания (FT)
Федералният запас ще разхлаби банковите правила в Съединени американски щати в опит да насърчи ипотечното кредитиране (FT)
Европейският орган за отбрана на персоналните данни стартира следствие на X на Илън Мъск за сексуализирани AI изображения (FT)
Мениджърите на фондове заемат най-мечешка позиция във връзка с $ от десетилетие (FT)
Hapag-Lloyd ще купи израелската Zim в договорка за доставка за $4,2 милиарда (FT)
Rosebank Industries дава обещание да резервира листването в Лондон, до момента в който изследва покупко-продажби за $3 милиарда в Съединени американски щати (FT)
SpaceX ще се състезава в състезанието на Пентагона за самостоятелен дрон технологии (Bloomberg)
Due Diligence е написан от Араш Масуди, Иван Левингстън, Ортенка Алиай, Александра Хийл и Робърт Смит в Лондон, Джеймс Фонтанела-Хан, Суджит Индап, Ерик Плат, Антоан Гара, Амелия Полард, Кей Уигинс, Оливър Барнс, Таби Киндер и Джулия Рок в Ню Йорк, Джордж Хамънд в Сан Франциско и Арджун Нийл Алим в Хонг Конг. Моля, изпратете противоположна връзка на [email protected]
Препоръчани бюлетини за вас
Промяната на AI — Джон Бърн-Мърдок и Сара О’Конър се гмуркат в това по какъв начин AI трансформира света на работата. Регистрирайте се тук
Unhedged — Робърт Армстронг проучва най-важните пазарни трендове и разисква по какъв начин най-хубавите мозъци на Уолстрийт реагират на тях. Регистрирайте се тук
